美元空头加码 市场急需美联储“放水”承诺
现货黄金上周跌破1800美元大关，但在持有后，它振荡走高，并于周四突破1870美元大关。然而好景不长。周五，最低价格从日高下跌30美元，但周价格仍上涨1.49%，至1854.80美元/盎司，累计涨幅超过27美元。
现货银在周一跌破24美元后反弹。周四一度为26美元，但周五晚间下跌3%，最终收盘下跌1.83%，至25.43美元/盎司，一周内仍上涨2.98%。
上周国际油价处于盘整状态，前三个交易日向上波动。周三，油价升至56美元上方，美国油价也停留在53美元，但随后开始回落。虽然周五上演了V型反转，但WTI原油最终收盘下跌1.78%，至52.06美元/桶，周线也小幅下跌0.09%;布伦特原油周五收于每桶55.07美元，下跌1.66%，每周小幅上涨0.49%。
美元指数上周一路下跌，周一未能突破91，周四几乎跌破90大关，周五终于略有好转，最终收盘上涨0.14%至90.23，但周跌幅为0.54%。
[本周重大事件列表]
1市场迫切需要美联储的公开“放水”承诺
市场已经达成共识，美联储1月26-27日的利率会议不会在市场造成太大波动。这种共识已经体现在利率市场的适度波动和期权头寸的积累上。只要美国国债收益率在未来几周保持稳定，期权头寸就会得到回报。
但风险在于，如果鲍威尔不能做出足够有力的承诺来维持债券购买的现状，无法反驳今年晚些时候债券购买规模可能会缩小的猜测，就可能引发长期美国国债的抛售。
洞察投资(Insight Investment)投资组合经理斯科特·鲁斯特霍尔茨(Scott Ruesterholz)表示，现在市场已经形成了一种依赖，有必要继续听到美联储不会降低债务购买规模的承诺。Ruesterholz预测鲍威尔将在周三郑重做出这一承诺。
如果鲍威尔不反驳关于降低债券购买规模的言论，30年期债券的收益率可能会从目前的1.85%飙升至2%，2年期债券和30年期债券的收益率差可能会急剧上升至过去4年的最高点。
②美国第四季度GDP会不会是第一季度大萧条的前奏?
美联储宣布利率决定的第一天，将公布美国第四季度实际GDP年化率的初始值。根据市场观察(MarketWatch)调查的美国经济学家的共识，美国经济第四季度实际GDP年化率的初始值可能增长4%左右，而第三季度的增长率高达33.4%。经济学家还预测，2020年美国国内生产总值将收缩3.5%，2021年将增长5%。
虽然有望录得正值，但不如第三季度。结合其他高频经济指标的分析，或许可以更清晰地看到美国经济的全貌。
美国12月份月零售额率仅为-0.7%，连续两个月跌入负值。NatWest Markets首席美国分析师凯文·康明斯(Kevin Cummins)表示，美国整个第四季度都失去了增长势头，这拉开了第一季度惨淡的序幕。尽管PMI指数显示制造业活动强劲，但就业市场数据疲软，消费者支出令人失望。
此外，还必须考虑疫苗和疫情等因素。目前，美国许多州的新冠疫苗供应不足，可能会阻碍疫苗接种的顺利进行。
加拿大皇家银行首席美国股票策略师洛里·卡尔瓦西纳说:“经济数据中有什么线索让人对复苏产生质疑吗?我的假设是，未来的经济数据会有很大的波动，会有一些下滑，但还不会坏到抹去去年第二季度以来的上行轨迹。”
3科技股财报层出不穷，美股需要防范一个“隐形杀手”
对于看好2021年美股的投资者来说，如果想了解今年美股的表现，或许可以在本周给出答案。
本周是美股第四季度财报的“连环爆炸周”，AT&T、苹果、Facebook和特斯拉等重量级公司发布了备受期待的财报。
拜登的大规模纾困刺激计划可能成为寻找美国股市下一个火花的关键。截至目前，股票投资者的乐观情绪非常高，内德·戴维斯研究公司的情绪指数为74.4%，自1994年以来只有7.4%的时间达到这一水平。
同样，美国个人投资者协会(American Association of Personal Investors)进行的一项调查显示，截至去年12月31日，美股多头和空头头寸的息差高达19.3%，中位数为4%。
然而，美国股市应该警惕一个容易被忽视的风险——比特币。
米勒·塔巴克(Miller Tabak)首席市场策略师马特·马利(Matt Maley)表示，如果比特币开始大幅下跌，可能会引发美股回调，因为一些投资者会卖出股票作为回应:“如果比特币交易出现亏损，投资者将不得不卖出一些东西。，比如股票。”
2021年初后不到一个月，比特币的走势非常火爆。短短几天波动了近万元，上周五跌至3万美元以下。马利补充说，美国股市投资者必须防范比特币暴跌的风险，并密切关注上周四比特币28800美元的低点，这是一个重要的支撑。
【热门品种展望】
①金银:200日均线是黄金的生命线
本周和不久的将来，主导黄金和白银价格的三大主题是:两党对拜登救援计划的支持、疫苗接种和美联储的利率决定。
目前，许多共和党参议员对拜登的1.9万亿美元救市计划表示怀疑，对共和党反对的恐惧限制了金价的上涨。FXEmpire的分析师克里斯托弗·刘易斯认为:
即使刺激规模有限，工业需求也会有一定程度的增加，从而推高白银价格。此外，日线图显示，24美元是白银价格的重要支撑。
接下来的问题是，如果拜登取得进展，美联储准备好为他提供资金了吗?鲍威尔虽然结束了减少债务购买的讨论，但还没有打开全面扩大债务购买的大门。
CFTC持仓报告显示，截至1月19日的一周，COMEX黄金期货的投机性净多头头寸减少了274手，至104，996手;COMEX白银期货投机性净多头头寸减少1901手，至41495手。
上周，10年期美国债券收益率保持稳定在1%以上。鉴于低利率环境和央行的高资产负债表，本周有必要密切关注美国债券收益率的任何问题。
最近，黄金价格高于关键的200天简单移动平均线，但仍在50天移动平均线和100天移动平均线以下挣扎。
FXStreet分析师Yohay Elam指出，200日均线水平的1，850美元可以提供一些支撑，而下一个重要支撑在1，800美元，为1月以来的低位。更重要的支撑约为1770美元，为去年12月甚至去年7月以来的最低水平。
最高阻力位将接近100日均线1880美元，这是去年12月黄金价格的峰值。随后是1，905美元，这是上个月的又一个高点，随后是11月的高点1，933美元和1，970美元。
2美元空头继续增加弹药，等待1.9万亿美元的刺激计划指明方向
虽然10年期美国国债收益率本月已升至去年3月以来的高位，但上周的走势表明，它似乎已经失去了继续上涨的动力，这也拖累了美元。美股价格上涨说明风险偏好增加，一定程度上削弱了近期对美元的需求。
根据路透社和商品期货交易委员会(CFTC)周五公布的数据，投机者在最近一周持有的美元净空头头寸已增至2011年5月以来的最高水平。截至1月19日，美元净空头头寸连续第五周增加，达到344.8亿美元。上周净空头头寸为340.4亿美元。
此外，还有一个看似琐碎但影响深远的细节被大家忽略了——参议院共和党人推迟了对耶伦提名的投票，这表明两党就1.9万亿美元救助计划的谈判将极其困难，这也是本周美元走势的主导因素。
在其他货币中，欧元的净多头头寸升至163，466手，为去年10月以来的最高水平。
3疫情重燃，原油多头坚守阵地
去年年底，中国燃料需求的复苏支撑了市场的上涨，而美国和欧洲的表现则落后。然而，随着中国和欧元区新一轮新冠肺炎案件引发新的限制性措施，这一支持来源正在减弱。
与此同时，美国交通部周五表示，随着新冠肺炎病例的增加，11月份美国道路交通使用量下降了11%，高于10月份。拜登周一还将恢复许多国家的入境禁令，航空旅行的疲软将继续给油价带来压力。
从长期来看，欧佩克+减产和沙特2、3月的自愿减产应该会支撑油价;负责伊拉克石油销售的国有公司表示，该国计划在1月和2月减产，以弥补去年违反欧佩克+配额的行为。
从持仓数据来看，原油多头还是有信心的。根据CFTC持仓报告，截至1月19日，WTI原油期货投机净多头持仓增加7348手，至357312手。
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